| 【编者的话】
财务分析是企业财务管理的重要工具，也是监管部门实施财务监管的重要手段，把财务分析评价工作做深、做精，就能更好地为国资监管大局服务。
本期财务监管专栏的主题即为企业财务分析评价，总结了财务分析的常见误区及解决方法，同时强调了应充分发挥中介机构和企业内部审计机构的专业力量，提高分析评价的含金量。
姜迎军/文
只有把财务数据背后的故事或实质挖掘出来，才能把财务分析报告写得更鲜活，避免陷入“就数据论数据”的误区
随着企业财务人员素质的不断提高和企业会计准则的逐步推行，企业基础性财务问题逐步得到解决，我们对财务信息的真实性需求也逐步转化为财务信息的价值性研究。通过对财务信息的分析和研究，提高财务信息的实用性，更好地为管理决策提供支持，已成为企业经营者、投资人和监管方共同关心的话题。
企业财务分析以财务信息为基础，从不同的角度展开分析，是对企业经营业绩、资产经营情况、资金运作状况、未来发展前景的综合概括和高度反映，既是企业自身财务管理的重要工具，也是监管部门实施财务监管的重要手段。
容易走入的几个误区
财务分析工作如此重要，但做好财务分析并非易事。多数财务分析报告或读来枯燥无味、或没有分析结论、或分析主观臆断等，普遍缺乏深度，使用价值低。造成这些问题的原因与财务分析的几个误区有关。
误区一：为分析而分析，与财务分析需求脱节
部分财务分析工作者缺乏与分析报告需求者的充分沟通，没有真正领会分析的真正用途，拿到财务数据就急于进行分析。这样的财务分析，仅仅为分析而分析，分析报告的类型、分析范围和分析重点的选择基本靠主观臆断，与分析的需求基本脱节，分析报告的使用者也难以从中获得真正有用的信息。
误区二：就财务论财务，与企业经营管理脱离
部分财务分析工作者进行财务分析时，往往难以跳出财务固有的思维惯性，拿着一堆财务数据进行比较和分析，对企业的重大经营决策、重要业务情况等缺乏了解，从而使财务分析仅仅停留在财务领域，不能真正从企业经营管理的角度出发来分析具体财务问题和财务数据。
误区三：就报表论报表，表外事项关注度不高
部分财务分析工作者仅仅停留在财务报表层次，主要就3张会计报表展开分析，而置企业经营环境、土地价值、对外担保情况、或有事项等重要表外事项的分析于不顾。这样的财务分析，由于分析基础受限，容易忽视那些报表华丽的企业存在的潜在风险和问题，也难以挖掘那些业绩难看的企业的潜在价值，得出的分析结论也常常给人以误导。
误区四：就数据论数据，真正的归纳、提炼少
部分财务分析的数据描述篇幅很多，数据分析的力度很小，或者缺乏数据之间的对比分析、因果分析，或者未把各项财务数据和财务指标串联起来分析，或者没有把观点归纳和提炼出来，从而不能挖掘财务数据背后的经济实质、形成恰当的分析结论。这样的财务分析，没有经济语言支撑，只能算是一种简单的统计。
误区五：综合分析过于“综合”，掩藏了企业真相
部分财务分析特别是综合性财务分析，仅仅围绕综合数据展开，没有按照不同的业务板块或企业级次层层展开分析，容易隐藏企业的真实情况。对多元化发展模式下的企业集团财务分析尤其如此，不同的业务或企业，或好或坏，或增或减，如果只看整体、不看结构，就过于笼统，得到的结论往往趋于“中性”、“平淡”，看不出企业的具体情况，特别是容易掩盖一些非正常的状况。
误区六：对历史数据分析多，对未来展望少
财务分析的目的不仅仅在于通过积累的历史财务数据，了解企业的过去和现状，更重要的是通过对企业发展趋势的分析，洞察未来、预测企业今后的发展态势。但是，很多财务分析恰恰忽略了这一点，对过去和现在的状况分析较多，对未来的预测和展望很少，从而大大降低了财务分析的“导航器”作用。
破解之道
要想走出以上财务分析的几个误区，写出一份高质量的财务分析报告，需要多观察、多积累、多思考。
首先，要立足需求，争取有关各方面的支持和配合。企业经营者、投资人、监管机构对财务分析的要求各不一样，在开展财务分析工作之前，必须立足分析需求，弄清楚为谁而分析、为什么而分析，避免走入“为分析而分析”的误区。
同时，财务分析工作是一项综合性较强的工作，涉及资金管理、资产管理、生产经营、甚至战略规划、政策制订等多个部门。因此，要做好财务分析，必须获得领导的支持和有关方面的配合。否则，财务分析容易走入“就财务论财务”的误区。
此外，监管部门或管理咨询机构等外部单位进行企业财务分析时，应取得企业的信任和配合，深入企业调研，尽可能多地掌握分析的第一手资料。
其次，要与时俱进，密切关注企业经营环境的变化和影响。企业所处的经营环境包括国家宏观经济环境和同行业竞争对手的情况等。企业在发展过程中面临的不确定、不可控的因素越来越多，受经营环境变化的影响也越来越大。
企业财务分析工作者应拓宽视野，与时俱进，结合行业和企业特点，密切关注其经营环境的变化和影响，以有助于适时调整经营政策和财务安排，提高驾驭市场的能力。
第三，要理清思路，搭建一个清晰的财务分析报告结构。写好财务分析报告，理清思路是关键。思路决定了分析的视角，同时也决定了分析报告的结构，综合性的财务分析更是如此。涵盖范围不同的分析报告，结构也不尽相同。
通常以某一区域企业为对象展开分析，可从宏观经济形势、总体情况、行业情况、重点企业情况从大到小依次展开分析；而对某一企业集团进行财务分析，横向可从经营业绩、资产运营、资金流转、风险应对等几个方面展开，纵向可按集团总体和各业务板块两个层面展开，横向分析和纵向分析可以适当结合起来。
一般来说，经营业绩的分析应回答“企业的利润来自哪里、主业是否明确、主业增长势头如何”等问题；资产运营的分析应回答“资产的分布状况如何、资产的周转状况是否合理、资产的质量怎么样”等问题；资金流转的分析应回答“企业的资金来源、投向、偿债及融资能力如何”等问题；风险应对应回答“企业目前和未来面临的风险是什么、如何应对”等问题。
第四，要结合实际，制订一套适当的分析评价指标体系。财务分析的用途不同，评价的标准也不一样，分析的指标也将有不同的选择。因此应根据财务分析的实际需求，制订和建立一套适当的分析评价指标体系。
在此有几点值得注意：一是应突破传统的3张会计报表的局限，增加对资产质量情况、人员情况、成本费用情况等辅助报表的分析，增加对土地、品牌、网络、研发、担保、诉讼等表外重要事项的分析；二是结合企业自身特点和分析的实际需要，选择一些重要的参考指标进行比较分析，如全国国有企业水平、沪深A股上市公司水平、行业水平、竞争对手情况等，找准自己的位置；此外还应善于运用各种表格、图示等表达形式，突出表达分析的内容，使分析结论更加直观、醒目。
第五，充分挖掘，寻找财务数据背后的故事或实质。财务数据之间往往存在着一定的关联，财务数据后面也隐含着某种态势或原因。也只有把财务数据背后的故事或实质挖掘出来，才能把财务分析报告写得更鲜活，避免陷入“就数据论数据”误区。
例如，可以通过财务分析发现，部分企业收入大幅度增长，但受制于成本费用增长过快，企业增收不增利的现象明显；部分企业利润大幅增长，但主要依靠非经常性损益来支撑，主业不明、主业不强的状况令人担忧；部分企业的发展仍属于投资拉动型的简单规模扩张，内在的自主创新能力、核心主业竞争能力都尚未形成优势。
第六，要着眼未来，用发展的眼光进行分析总结和评价。写好财务的最难之处在于财务分析的总结和评价部分，需要注意以下几点：一是财务分析的结论既要有理有据，又要高度概括，不能轻意下、随便下，否则容易对报告使用者造成误导；二是要用发展的眼光来进行财务分析的总结和评价，可以尝试从企业的发展状态、发展质量、发展中面临的风险、发展前景等几个方面进行思考；三是财务分析的总结和评价应结合企业的中长期发展规划，以全局的、长远的眼光来分析和预测企业未来的发展。
如何做好经济责任审计
王飞/文
要不定期拜访原任和现任企业负责人，这是经济责任审计中一个必须要履行的程序
国有企业经济责任审计制度执行以来，在加强领导干部监督、维护财经法纪、促使领导干部不断提高管理水平及自我约束能力、推动党风和廉政建设等方面, 发挥了重大作用。
当前，随着干部制度改革的不断深入,有关各方对经济责任审计的要求也越来越高,那么,如何优化领导干部任期经济责任审计工作程序、提高经济责任审计质量、有效提升经济责任审计的效果,已成为当务之急。
现行的审计准则并没有对经济责任审计做出专门规范，会计师事务所均处在边开展、边探索的过程中。为了统一内部执业标准、增强审计人员的动手能力、保证审计质量，参照现行审计准则，事务所内部建立一套经济责任审计工作制度体系是必不可少的。
做好相关准备工作
首先，要有针对性地制定一个审计工作方案，包括审计重点、审计程序和方法、审计注意事项。
审计重点是在前期调查的基础上确定的，而审计程序和方法是针对审计重点问题确定的。一般来说，可供选择的审计方法除了年报审计常用的方法外，尚有：调阅会议记录、管理机构形成的决议等重要决策文件、企业经营目标资料、年度工作计划和总结、内控制度等资料，与企业人员约请谈话、审阅内部审计报告、外部调查、延伸审计相关单位等程序。
其次，要对项目组人员进行一次系统化培训。培训的内容至少应包括企业基本情况、经济责任审计工作的概况、审计的大致流程、审计工作底稿要求、审计工作方案、部分事项的特殊审计策略等。
第三，要在审前调查阶段做好资料收集工作，主要包括：
——收集各审计年度的年报决算数据库,包含企业集团内每一个企业历年审计报告、报表附注、财务情况说明书、重要报表项目的明细信息。同时，收集齐各年决算软件安装盘安装决算软件。
——收集集团公司内审部门及下属子公司内审部门各年度的内审报告,一方面可以供审计人员直接利用，或者稍加分析或延伸审计就可得出审计结果，也可将其确定为一项审计线索或者审计重点。
——收集审前调查阶段确定为审计重点或审计重要事项的相关材料，与这些事项相关的企业会议记录或会议文件、纪检材料、年度工作计划和总结。
——如果在此阶段能和企业监事会取得联系的话，最好从监事会取得一些资料，监事会对企业的一些事项已有结论或资料比较完整。
把握操作要点
在具体审计实施过程中，要做到审计事项事实清楚、证据齐全、结论准确、程序到位，必须把握几项操作要点：
首先,项目负责人要及时查阅企业管理机构的会议记录和文件、集团内审报告、纪检材料等。企业重大经营决策、重大经营事项、一些违法违纪事项在这些材料中均有体现,其中有必要进行审计的事项涉及到某个审计小组的,要及时将这些材料传递给相关审计小组。
其次,要针对小组发现的审计事项及时提供法律法规支持。经济责任审计涉及的法律法规较多,经济事项的合法合规性需要用相关法律法规条文来界定。
第三，要随时走访企业员工和相关当事人，进行访谈。访谈过程中可能会发现审计线索或找到审计的突破点，也可就一些审计发现事项听取企业员工的看法,对事项涉及的当事人可以了解事情的原委或真相。
第四，要理清审计思路，合理调配审计资源，对审计实施方案作出适时调整。项目负责人要利用自身的优势及时确定审计的侧重点，确定要审计的关健问题，防止造成时间的延误和审计资源的浪费。
第五，要不定期拜访原任和现任企业负责人，这是经济责任审计中一个必须要履行的程序。多和他们沟通可以充分取得原任和现任企业负责人的支持，取得他们对审计组工作的理解和重视，有利于审计工作的顺利开展，防止被审计方产生抵触情绪。
第六，要注意沟通方式。沟通过程中尽量使用书面沟通方式。一是可以取得当事人的重视，明确相互责任及事项配合时间要求；二是企业一般会明确一个审计联络人，采用书面沟通方式方便联络人开展工作；三是经济责任审计是对原企业负责人的审计，审计需查证的问题往往比较敏感，必要时可由企业现任负责人在书面沟通函上进行批示，明确配合部门和时限，以打消配合部门和当事人的顾虑。
第七，要对下属企业交换意见进行适当控制。交换意见可采用阶段式方式进行，不必在审计外勤结束后一次进行。下属审计小组交换意见以前，尽量由项目负责人先进行复核，事先复核可以在现场及时补充证据或进一步查证。交换意见时也可以暂不下审计结论，但事实描述一定要清楚完整。
第八，审计组进场后要将审计承诺函交给被审计单位。可要求被审计方按审计组提供的格式范本作出承诺，也可根据具体情况就格式范本中没有作出承诺的事项向被审计方提出承诺要求。由于被审计单位下属子公司在审计期间经常会发生企业负责人或经办人员的变动，可要求企业在发现提供资料的完整性和真实性存在瑕疵时一定要书面告知审计人员，以分清双方责任，项目负责人在设计审计承诺函时也要将这个因素考虑进去。
推动内部审计精细化
金琪/文
对内部审计制度进行细化和调整，遵循“总体原则——实施要求——操作指引”自上而下、由纲至目的基本思路，初步构筑了“规定——办法——细则”为框架的3级内部审计制度体系
近年来，随着中央、地方国资国企改革的逐步深入，国有集团公司也经历了清产核资、重组改制、结构优化、经济开发等一系列阶段性调整和发展。在此过程中，良友集团始终关注和重视内部审计工作，积极发挥内部审计作用，不断健全和完善内部审计制度，推动内部审计的精细化管理。
内审制度精细化
为适应国资监管和集团内部精细化管理的要求，集团逐步对内部审计制度进行了细化和调整，遵循“总体原则——实施要求——操作指引”自上而下、由纲至目的基本思路，初步构筑了“规定——办法——细则”为框架的3级内部审计制度体系，从而为顺利开展内部审计、加强集团国资监管提供了更有力的保障。
首先，结合监管需要，完善内部审计规定。新制定的集团内部审计规定中明确了内部审计工作总体要求，新增了内审责任及监督方式、内审范围及权限、内审程序及技术运用等内容。
在内审责任及监督方式方面，重点明确集团公司内部审计工作实行分级负责制，内部审计监督主要采用组织集团内部联审、开展专项审计及审计调查、委托社会审计等相结合的方式；在内审范围及权限方面，主要增加成本效益审计、风险导向审计及内控管理审计等内容，并规定了审计人员具有提出纠正违规违纪、改进管理提高效益的审计意见等8条权限；在内审程序及技术运用方面，着重明确了8个程序开展审计业务。
其次，结合审计要求，确定各项实施办法。内部审计规定为集团开展内部审计提供了总纲。在此基础上又延伸制定了一系列实施办法，如《经济责任审计实施办法》、《企业年度财务决算审计工作管理暂行办法》、《参股企业股东方审计实施办法》等。同时，结合内部审计程序化、规范化的要求，制定了《审计业务规程实施办法》、《内部审计日常管理实施办法》等。
第三，结合操作实务，明确有关实施细则。在制定各项实施办法的基础上，集团又结合内部审计实务需要制定了一系列实施细则或流程，从而使集团内部审计制度更具可操作性，更符合内部审计工作的规范化要求。
内审执行精细化
对于国有集团而言，基础管理和内部控制是关键，其中加强内部审计是重要一环，必须长抓不懈。随着内部审计制度的精细化，在内部审计制度执行上，集团也按精细化管理的要求，采取各种形式夯实并有重点地推进，
首先，坚持以审促改，落实审计整改。集团改变以往依据审计回复简单了解整改情况的做法，重点针对审计披露的主要问题进行跟踪检查。后续审计报告完成后，报经集团领导审阅同意，然后印发审计处理意见给各被审计单位，要求被审计单位在规定期限内，按照集团要求及后续审计报告提出的意见及建议，采取有效措施，进一步完善整改工作，切实将财务决算审计、经济责任审计及内控管理审计提出的意见建议整改落实到位。
其次，坚持以审促效，提升经济效益。集团逐步将经济效益的考核和评价与年度财务决算审计、离任(任期)经济责任审计结合起来同步进行，如将财务决算审计结果作为年度经营者经济指标完成情况的主要考核依据，而离任(任期)经济责任审计则增加评价领导人员每一年度主营业务收入、利润总额等预算指标完成情况等内容。同时，集团公司以年度财务决算审计和离任(任期)经济责任审计的结果为依据，向有关单位下达审计处理意见。
第三，坚持以审促建，完善制度流程。集团结合存在问题，开展有针对性的专项内控管理审计，逐步完善主要业务内部控制制度和流程。如通过网上采购专项内控审计，提出健全网上采购事权和责任划分及供应商选择的管理规定，健全定价、签约、履行业务环节的工作要求或处置原则等审计意见；通过租赁(销售)业务专项内控审计，提出修订租赁(销售)业务流程，执行定价内部牵制和复核把关制度，健全租赁(销售)合同管理实施细则等审计意见；通过主要原料存货管理专项内控审计，提出细化和执行原料存货管理、定期盘点制度及相关业务流程等审计意见。
第四，坚持以审促质，提高审计质量。集团采取多种途径提升内部审计人员的业务素质，比以往较大幅度地提高了内部审计工作质量。如通过组织内审人员参加集团专项审计项目，采用以审带训的方式，共同帮促提高审计质量；通过组建主要业务板块内审协作组形式，采用以老带新的做法，互相协作提高审计质量；通过构筑审计业务交流平台，采用内审与内审及内审与社会审计业务互动的形式，相互交流提高审计质量；通过组织每年一次的内审质量检测和内审制度培训，采用对照准则和制度的方法，监督促进提高审计质量。
良友集团通过精细化内审制度，夯实监管工作，使内部审计取得了一定的成效，为逐步形成国资监管体系和内部约束机制打下了一定基础。 |
