物权法为动产融资破题

　　文  张炜

　　建立全国统一集中的应收账款质押登记系统，是对《物权法》实施的落实。央行人士此前表示，我国原来的动产担保物权制度中，担保物范围过于狭窄，不利于动产担保价值发挥，不利于企业尤其是中小企业融资，不利于金融产品创新，不利于信贷人权利保护和银行贷款风险防范。

　　在动产融资受阻的情况下，中小企业贷款主要依赖于不动产。拿不出房产作为抵押，就意味着难以申请到银行贷款。对缺少资金的中小企业而言，手中的不动产资源毕竟有限，更多的还是应收账款、存货等动产资源。

　　在银行业内人士看来，小企业之融资难，很大程度上是银行所推行的授信方式，与小企业所具备的条件不匹配。从供方看，信用、保证担保、抵押担保是银行常用的授信方式，质押担保则较少使用。从需方看，小企业由于其自身规模小、抗风险能力弱，可供抵押的固定资产和无形资产等资源也极其稀缺。

　　近年来，各大银行纷纷在动产融资上尝试创新，但受益的企业非常有限。而据央行上海总部提供的资料，美国建立了高效的动产担保制度，包括应收账款在内的动产质押融资，已经占到中小企业融资的70%。另据估算，我国大企业贷款中无担保的信用贷款占27%，小企业只占5%，而中小企业总资产中大约60%是应收账款和存货等动产。

　　央行上海总部相关人士称，《物权法》颁布前，我国《担保法》未将应收账款明确列入质押物范围，银行与企业之间的应收账款质押融资没有法律保障，抑制了金融机构向这些企业发放贷款的积极性。据沪上银行人士介绍，长期以来，动产质押“蛋糕”难以做大，主要难度在于权属问题。不动产有他项权利的登记制度，如房产到交易中心进行登记即可，而动产却没有此类制度。如今《物权法》的实施，扩大了可用于担保的财产范围，明确规定应收账款可以出质，在法律上为保护债权人的利益提供了基本保障。

　　由央行发布的《应收账款质押登记办法》，已于10月1日起施行。该办法所称的应收账款，是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利，包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益，但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。具体包括：销售产生的债权，如销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权的许可使用等；出租产生的债权，如出租动产或不动产；提供服务产生的债权；公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权；提供贷款或其他信用产生的债权。

　　此次央行新上线的全国统一的应收账款质押公示登记系统，可以透明质权法律关系，明确权利的受偿顺序，保障质权人权利的实现，是完整的应收账款质押制度不可缺少的部分。该系统基于互联网，可以将信息跨地区连通，保证登记的担保权利不因财产的跨地区转移而受影响。

　　对中小企业来说，应该更好地用活应收账款资源，寻求突破发展中的资金瓶颈。商业银行则应积极开发相关金融产品，推动解决中小企业融资难。在当前信贷收紧的情况下，中小企业融资不应该出现难上加难。贷款发放“有保有压”，压缩投向“两高一剩”行业，而不是有发展潜力的中小企业。

　　应收账款质押登记系统的上线，为缓解中小企业融资难创造了条件。商业银行仍需要在风险与成本控制等方面下功夫，使更多的中小企业能够从中受益。在应收账款质押公示登记系统上线后，可力争改变企业拥有的动产数量远大于不动产，但动产质押贷款的占比，却远小于不动产质押贷款的状况。从部分银行已有的尝试看，动产融资未必是高风险业务，对银行也是可以创造效益的。